1.DeFi)

가장 대표적인 방법은 탈중앙화 금융(DeFi) 플랫폼을 이용하는 것입니다. 사용자는 스테이블코인을 유동성 풀(Liquidity Pool)에 공급하거나, 대출 플랫폼에 예치하여 수익을 얻을 수 있습니다.

• 유동성 공급(LP): 두 가지 스테이블코인(예: USDT와 USDC) 쌍의 풀에 유동성을 공급하면, 해당 풀을 이용하는 거래자들의 수수료 일부를 보상으로 받습니다. 스테이블코인 간 거래는 변동성 리스크가 상대적으로 낮아 안정적인 수익원이 될 수 있습니다.
• Aave, Compound 등의 플랫폼에 스테이블코인을 예치하면, 이를 차입하는 사용자들이 지불하는 이자를 수익으로 얻습니다. 이는 전통 금융의 예금 이자와 유사하지만, 일반적으로 더 높은 연간 수익률(APY)을 제공합니다.

리스테이킹(Re-staking)을 통한 수익 증대

새로운 패러다임인 리스테이킹은 이더리움의 검증 방식을 활용합니다. EigenLayer와 같은 프로토콜을 통해, 이미 이더리움 네트워크 보안에 기여하며 스테이킹된 ETH를 "재사용"하여 다른 애플리케이션(예: 데이터 가용성 레이어, 오라클 네트워크)의 보안에도 참여할 수 있습니다. 이제 사용자는 스테이블코인을 특정 리스테이킹 프로토콜에 연동된 금융 상품에 예치함으로써, 기본 스테이킹 보상에 더해 추가적인 프로토콜 수수료에서 발생하는 수익을 얻을 수 있는 간접적인 경로에 참여할 수 있습니다.

RWA(실물자산) 토큰화와의 결합

스테이블코인 수익률 창출의 가장 유망한 새로운 방법 중 하나는 실물자산(RWA) 토큰화와의 결합입니다. 여기서 스테이블코인은 현실 세계의 수익 창출 자산으로 가는 관문 역할을 합니다.

• Ondo Finance, Matrixdock 등의 플랫폼은 단기 미국 국채(예: 미국 국채 담보 상품)와 연동된 토큰형 상품을 제공합니다. 사용자는 스테이블코인으로 이러한 토큰을 구매하면, 기초자산인 미국 국채의 이자 수익을 디지털 형태로 안전하게 받을 수 있습니다. 이는 디파이의 높은 수익과 전통 금융의 안정성을 결합한 방법입니다.

구조화된 상품과 자동화 전략

보다 정교한 수익 창출을 위해 탈중앙화 자율조직(DAO)이나 전문 자산 관리 프로토콜이 제공하는 구조화된 상품에 주목할 필요가 있습니다. 이러한 상품은 여러 디파이 전략(예: 예치, 유동성 공급, 차익거래)을 알고리즘으로 자동화하고 최적화하여, 사용자에게 단일 토큰 예치만으로도 최적의 위험 조정 수익률을 추구합니다.

• 디파이 프로토콜의 코드 버그나 해킹 위험은 항상 존재합니다.
• 특히 RWA 관련 상품은 각국 규제 당국의 태도에 영향을 받을 수 있습니다.
• 프로토콜 자체의 안정성, 예상치 못한 이자율 변동 등으로 인해 수익률이 달라질 수 있습니다.
• 예치한 자산을 원하는 시점에 인출하지 못할 가능성도 고려해야 합니다.

스테이블코인을 단순한 디지털 현금에서 벗어나 적극적인 자산 운용 도구로 전환시키는 새로운 수익률 방법들이 빠르게 발전하고 있습니다. 디파이 예치, 리스테이킹 인프라 활용, RWA 토큰화 등은 기존 금융 시스템과의 융합을 보여주며 더 많은 선택지를 제공합니다. 그러나 이러한 혁신적인 방법을 활용할 때는 반드시 철저한 사전 조사(자신의 연구, DYOR)를 통해 관련 리스크를 이해하고, 자산을 분산하여 투자하는 신중한 접근이 필수적입니다. 안정성의 본질을 잃지 않으면서 지속 가능한 수익을 추구하는 현명한 투자자가 되어야 할 때입니다.